在经历过亚洲金融风暴、美国金融危机、欧洲债务危机之后，系统性风险在全球风险治理的坐标中愈来愈受到关注和重视。在我国经济高速发展的过程中，资产价格泡沫逐渐产生，并且泡沫在资本逐利性的驱使下通过金融杠杆加速积累。而资产价格的飙升又提高了杠杆率，泡沫和杠杆相互加强，出现影子银行、房地产泡沫、企业高杠杆、政府过度负债等一系列问题。中国的系统性风险问题已经引起了国内外关注。2017年12月，国际货币基金组织（IMF）发布最新一期中国金融体系稳定评估（FSSA）报告，称“希望中国警惕发展过快、监管尚未健全等问题带来的系统性风险。”这已经不是IMF第一次提及中国的系统性风险问题。在此背景下，我国经济金融活动顶层设计中也愈发重视系统性风险。2017年7月第五次“全国金融工作会议”和10月“十九大”报告都强调了“坚决守住不发生系统性风险的底线”的原则，“国务院金融稳定发展委员会”的成立彰显了我国加强监管、防范系统性风险的决心。

尽管如此，在系统性风险的相关议题上，目前仍有很多问题亟待明确。例如，我国当前的系统性风险究竟处于何种水平？这一水平是否已经触及系统性风险危险的范围？系统性风险趋势改变的拐点在哪？系统性风险在国民经济各部门间是如何交叉传染的？外部冲击对内生的系统性风险有何影响？如何建立可持续监控的预警体系？应当采取怎样的监管措施？这一系列问题都迫切需要科学、严谨、量化的分析和解答。本课题以系统性风险为逻辑起点，对中国的系统性风险预警问题进行研究。课题组根据理论基础-指标设计-模型构建-实证分析的逻辑顺序，围绕中国系统性风险的量化测度、拐点计算、演进路径与传染机制以及预警体系进行研究探索。