债券融资和股票融资是企业直接融资的两种方式。早在2015 年，我国的债券市场规模就已超过美国，成为全球最大的债券市场。国内来看，企业债券融资占社会融资规模的比重从2002 年的1.8%一路飙升到2015 年的19.1%，达到近年来的高点。2017 年以来，在金融强监管和去杠杆的宏观环境下企业债券融资比重显现明显滑坡回落至2.3%。然而，在债券融资规模快速回落的情况下，2018年上半年却频发债券违约事件，让债券“违约潮”重新走进大众的视野。
早在2014 年，公募债券“11 超日债”违约，打破了中国债券市场长期以来维持刚性兑付的市场潜规则；2016 年，在经济下行压力和供给侧结构性改革的宏观环境下，爆发了以过剩产能行业民营非上市公司为违约主体的第一次“违约潮”。截止6 月21 日，2018 年债券违约规模190.21 亿元，超过2016 年的违约规模377.21 亿元的一半，虽然18 支违约债券的数量还不及2016 年74 支的一半，但已经超过2017 年违约债券数量35 支的一半。按累计债券违约金额与信用债存量之比的统计口径来看，2018 年债券违约率为0.28%，已达历史高点。
债券违约是由多方面因素共同作用的正常市场现象，其本质是信用风险发生的不确定性。违约现象的根源是风险承担问题，违约并不可怕，违约释放的风险无人承担才危险。违约现象的发生过程是一个风险暴露过程，不确定性中有规律。

《蒙格斯调查之二》搜集了从我国债券历史上首支企业债券违约（2014 年3月）起至2018 年6 月21 日期间有违约记录的信用债信息，涵盖158 支违约债券，74 家违约主体。本项调查的目的，是企望从违约动态、违约品种、行业分布、地区分布、企业性质等维度抓取违约风险特征、研究违约趋势；从违约前后评级变化情况审视我国债券风险研究能力；从违约后处置方式探求落实风险承担问题的有效手段。为企业发债提供技术参考，为监管部门提供实务素材，为债券风险的防范与承担提出可行的建议。违约常态化时代已经开启，《蒙格斯调查之二》期望通过对违约现象的理性调查和研究促进违约风险的科学防范。